"Факторный анализ уровня рентабельности"
Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа рентабельности
1 Общие положения анализа показателей рентабельности
2 Метод цепных постановок
3 Двухфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала
4 Трехфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала
Глава 2. Факторный анализ уровня рентабельности ООО «Парус»
1 Расчет общих показателей рентабельности ООО «Парус»
2 Анализ рентабельности ООО «Парус» методом цепных подстановок
3 Анализ рентабельности собственного капитала ООО «Парус» с применением двухфакторной модели
4 Анализ рентабельности собственного капитала ООО «Парус» с применением трехфакторной модели
Заключение
Список литературы
Введение
Наличие прибыли является признаком успешной работы предприятия. Величина прибыли зависит от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед кредиторами и инвесторами. Прибыль предприятий является основным источником формирования доходов государственного бюджета.
В росте прибыли заинтересованы каждый субъект хозяйствования и государство. Изменение величины прибыли происходит за счет внутренних и внешних факторов, например, инфляция, объем производства, качество и конкурентоспособность продукции, ассортимент и т.п. В связи с этим необходимо проводить систематический анализ формирования, распределения и использования прибыли.
Актуальность темы заключается в том, что обеспечение прибыльности любой коммерческой организации является залогом ее бесперебойного функционирования, а также независимости от внешних источников финансирования.
Целью данной курсовой работы является изучение теоретических аспектов факторного анализа рентабельности предприятия, ее основных показателей и коэффициентов, а также проведение анализа рентабельности по данным бухгалтерской отчетности ООО «Парус» и формулирование соответствующих выводов о финансовом состоянии данного предприятия.
Для достижения поставленной цели в данной работе будут решены следующие задачи:
рассмотрение теоретических аспектов проведения факторного анализа рентабельности предприятия;
проведение анализа рентабельности ООО «Парус»;
формулирование выводов относительно рентабельности ООО «Парус».
Объектом исследования является рентабельность ООО «Парус».
Так как анализ рентабельности предприятия проводится на основе данных формы №1 и №2 бухгалтерской отчетности предприятия, то предметом исследования станет Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках ООО «Парус».
В теоретической части курсовой работы будут раскрыты следующие аспекты анализа рентабельности:
общие положения показателей рентабельности предприятия;
анализ рентабельности методом цепных подстановок;
трехфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала;
В практической части курсовой работы будут выполнены следующие этапы анализа рентабельности ООО «Парус»:
расчет общих показателей рентабельности ООО «Парус»;
анализ рентабельности ООО «Парус» с применением метода цепных подстановок;
анализ рентабельности собственного капитала ООО «Парус» с применением двухфакторной модели;
анализ рентабельности собственного капитала ООО «Парус» с применением трехфакторной модели;
В заключении на основе результатов проведенного анализа рентабельности ООО «Парус» будут сформулированы выводы относительно его финансового состояния.
Глава 1. Теоретические основы анализа рентабельности
1.1. Общие положения анализа показателей рентабельности
Показатели рентабельности применяются для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства.
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Данные показатели наиболее полно отражают окончательные результаты хозяйственной деятельности, так как их величина показывает соотношение эффективности с использованными ресурсами.
Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:
показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;
показатели, характеризующие рентабельность продаж;
показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли (по данным Отчета о прибылях и убытках (форма №2 бухгалтерской отчетности организации).
Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продаж (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп):
Rз = (Пр / Сп)*100%, где (1)
Сп = Ср + Ру + Рк, где (2)
Ср - себестоимость реализованной продукции;
Ру - управленческие расходы;
Рк - коммерческие расходы.
Рентабельность затрат показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств.
Рентабельность продаж Rп характеризуется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж определяется показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных обязательных платежей.
В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:
как отношение прибыли от продаж (Пр) к выручке от продаж (Rпр):
Rпр = (Пр/Вр)*100%, где (3)
Вр - выручка от продаж.
как отношение прибыли до налогообложения (Пн) к выручке от продаж:
Rн = (Пн/Вр)*100%. (4)
как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продаж (Rч):
Rч = (Пч/Вр)*100%. (5)
Рентабельность продаж характеризует эффективность работы предприятия: показывает, сколько прибыли получено с рубля продаж.
Коэффициент рентабельности капитала определяется как отношение прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.
При расчете коэффициента используется прибыль до налогообложения или чистой прибыли.
В зависимости от вида капитала различают следующие показатели рентабельности:
рентабельность всего имущества (Rн), который определяется как отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости имущества предприятия:
Rн = (Пн/Иср)*100%, где (5)
Иср - среднегодовая стоимость имущества предприятия, которая определяется по данным бухгалтерского баланса (форма №1 бухгалтерской отчетности организации):
Иср = (ВБн + ВБк)/2, где (6)
ВБн - валюта баланса на начало отчетного периода;
ВБк - валюта баланса на конец отчетного периода.
Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества.
рентабельность собственного капитала (Rск) определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала:
Rск = (Пч/СКср)*100%, где (7)
СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела бухгалтерского баланса) на начало и конец анализируемого периода:
СКср = (СКн + СКк)/2, где (8)
СКн - собственный капитал на начало отчетного периода;
СКк - собственный капитал на конец отчетного периода.
Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала тем, что в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором - только собственные.
Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности - Бухгалтерского баланса (форма №1) и Отчета о прибылях и убытках (форма №2).
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия:
объем выпуска;
качество и ассортимент выпускаемой продукции;
затраты на производство и реализацию продукции.
Факторный анализ показателей рентабельности предполагает использование различных моделей.
В данной работе будут рассмотрены следующие методы факторного анализа показателей рентабельности:
метод цепных подстановок;
двухфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала;
трехфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала.
.2 Метод цепных постановок
С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости
Для факторного изменения рентабельности продаж необходимы следующие данные:
выручка от продажи продукции за отчетный и предыдущий период;
полная себестоимость реализованной продукции за отчетный и предыдущий период;
прибыль от продажи продукции за отчетный и предыдущий период;
рентабельность продаж по прибыли от продажи за отчетный и предыдущий период;
Для выявления количественного влияния каждого фактора на изменение показателя рентабельности продаж необходимо вычислить условный показатель рентабельности (Rусл) с учетом выручки от продажи в отчетном периоде (Вр1) и себестоимости в базисном периоде (Сп0):
Rусл = (Вз1 - Сп0)/Вр1*100% (9)
Rпр1 = Rусл - Rпр0. (10)
Rпр2 = Rпр1 - Rусл. (11)
Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период:
Rпр = ?Rпр1 - ?Rпр2. (12)
Анализ изменения рентабельности продаж может быть дополнен факторами, влияющими на уровень себестоимости.
На рентабельность продаж влияют факторы, воздействующие на прибыль от продаж. Чтобы определить влияние каждого фактора на рентабельность продаж, необходимо на основе метода цепных подстановок осуществить следующие расчеты:
Влияние изменения выручки от продажи на рентабельность продаж:
Rпр1 = [(Вр1 - Ср0 - Рко - Ру0)/Вр1 - Rпр0]*100%, где (13)
Вр0, Вр1 - выручка от продажи в предыдущем (базисном) и отчетном периодах;
Ср0, Ср1 - себестоимость в базисном и отчетном периоде (за исключением коммерческих и управленческих расходов);
Рк0, Рк1 - коммерческие расходы в базисном и отчетном периодах;
Ру0, Ру1 - управленческие расходы в базисном и отчетном периодах;
Rпр0 - рентабельность продаж в базисном периоде, которая определяется по следующей формуле:
Rпр0 = (Вр0 - Ср0 - Рк0 - Ру0)/Вр0*100%. (14)
Влияние изменения себестоимости реализации:
Rпр2 = [(Вр1 - Ср1 - Рк0 - Ру0)/Вр1]*100% - [(Вр1 - Ср0 - Рк0 - Ру0)/Вр1]*100%. (15)
Влияние изменения коммерческих расходов:
Rпр3 = [(Вр1 - Ср1 - Рк1 - Ру0)/Вр1]*100% - [(Вр1 - Ср1 - Рк0 - Ру0)/Вр1]*100%. (16)
Влияние изменения управленческих расходов:
Rпр4 = [(Вр1 - Ср1 - Рк1 - Ру1)/Вр1]*100% - [(Вр1 - Ср1 - Рк1 - Ру0)/Вр1]*100%. (17)
Совокупное влияние факторов составляет:
Rпр = ?Rпр1 + ?Rпр2 + ?Rпр3 + ?Rпр4. (18)
Метод цепных подстановок также используется для оценки факторов, влияющих на изменение рентабельности имущества.
Для оценки факторов, влияющих на изменение рентабельности имущества, необходимы следующие данные:
выручка от продажи за предыдущий и отчетный период;
прибыль до налогообложения за предыдущий и отчетный период:
рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (Rпр) за предыдущий и отчетный период;
коэффициент оборачиваемости активов (Ка) за предыдущий и отчетный период;
рентабельность имущества (Rи) за предыдущий и отчетный период;
изменение вышеуказанных показателей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
Rи1= (Rпр1 - Rпр0)*Ка0. (19)
Влияние изменения оборачиваемости имущества (активов):
Rи2 = (Ка1 - Ка0)*Rпр1. (20)
Совокупное влияние факторов на изменение рентабельности имущества:
Rи = ?Rи1 + ?Rи2. (21)
.3 Двухфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала
Для определения влияния факторов на динамику рентабельности собственного капитала используется исходная формула расчета данного вида рентабельности (7).
Разделим элементы данной формулы на показатель выручки от продажи:
Rск = 100%*Пч/Вр*Вр/СКср, где (22)
Пч/Вр*100% = Rпр - рентабельность продаж;
Вр/СКср = Fс - коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Факторная зависимость:
Rск = Rпр*Fс. (23)
Рентабельность собственного капитала зависит от двух факторов:
изменения рентабельности продаж;
оборачиваемости собственного капитала.
коэффициент капиталоотдачи за предыдущий и отчетный период;
изменение вышеуказанных показателей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
Изменение уровня рентабельности происходит в результате воздействия следующих факторов:
изменения чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции:
Rск1 = (Rпр1 - Rпр0)*Fс0. (24)
изменение уровня капиталоотдачи:
Rск2 = (Fс1 - Fс0)*Rпр1. (25)
Совокупное влияние двух факторов:
Rск = ?Rск1 + ?Rск2. (26)
1.4 Трехфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала
рентабельность цепной подстановка капитал
На уровень рентабельности собственного капитала влияют доходность реализованной продукции ресурсоотдача (фондоотдача) и структура авансированного капитала.
Взаимосвязь уровня рентабельности собственного капитала с вышеуказанными факторами может быть выражена с помощью формулы Дюпона:
Rск = 100%*Пч/Вр*Вр/Иср*Иср/СКср, где (27)
Пч/Вр*100% = Rпр - рентабельность продаж поо чистой прибыли;
Вр/Иср = Ки - оборачиваемость имущества (ресурсоотдача);
Иср/СКср = Кфз - коэффициент финансовой зависимости.
Для факторного анализа рентабельности собственного капитала необходимы следующие данные:
выручка от продажи продукции за предыдущий и отчетный период;
чистая прибыль за предыдущий и отчетный период;
среднегодовая стоимость собственного капитала за предыдущий и отчетный период;
среднегодовая стоимость имущества за предыдущий и отчетный период;
рентабельность продаж по чистой прибыли (Rпр) за предыдущий и отчетный период;
коэффициент оборачиваемости капитала (Ки) за предыдущий и отчетный период;
коэффициент финансовой зависимости (Кфз) за предыдущий и отчетный период;
рентабельность собственного капитала (Rск) за предыдущий и отчетный период;
изменение вышеуказанных показателей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
Влияние изменения рентабельности продаж на уровень рентабельности собственного капитала:
Rск1 = ?Rпр*Ки0*Кфз0. (28)
Влияние изменения ресурсоотдачи на уровень рентабельности собственного капитала:
Rск2 = ?Ки*Rпр1*Кфз0. (29)
Влияние изменения финансовой зависимости предприятия на уровень рентабельности собственного капитала:
Rск3 = Ки1*Rпр1*?Кфз. (30)
Общая сумма влияния трех факторов:
Rск = ?Rск1 + ?Rск2 + ?Rск3. (31)
Глава 2. Факторный анализ уровня рентабельности ООО «Парус»
.1 Расчет общих показателей рентабельности ООО «Парус»
По данным бухгалтерской отчетности ООО «Парус» произведем расчет общих показателей рентабельности по состоянию на конец отчетного периода (Таблица 1).
Таблица 1
Расчет общих показателей рентабельности
№п/пПоказательЗначение,%1Рентабельность затрат1,72Рентабельность продаж по прибыли от продаж1,73Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения1,44Рентабельность продаж по чистой прибыли1,005Рентабельность капитала5,26Рентабельность собственного капитала84,66
По результатам расчета показателей рентабельности можно сделать следующие выводы:
рентабельность собственного капитала составляет 84,66, то есть с каждого вложенного рубля собственного капитала ООО «Парус» имеет 84,66 коп. прибыли.
Проанализируем динамику показателей рентабельности за 2008-2009 годы (Таблица 2).
Таблица 2
Анализ динамики показателей рентабельности
ПоказательПредыдущий период, %Отчетный период, %Изменение, %Рентабельность затрат2,41,7-0,7Рентабельность продаж по прибыли от продаж2,31,7-0,6Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения0,91,40,5Рентабельность продаж по чистой прибыли0,91,000,1Рентабельность капитала1,75,23,5Рентабельность собственного капитала21,184,763,6
По данным Таблицы 2 можно сделать вывод о том, что в целом по предприятию наблюдается улучшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы ООО «Парус» получило в отчетном периоде прибыли больше, чем в предыдущем периоде. Также наблюдается существенное повышение рентабельности собственного капитала и незначительное увеличение показателя рентабельности продаж. Одновременно произошло снижение уровня рентабельности затрат.
.2 Анализ рентабельности ООО «Парус» методом цепных подстановок
С помощью метода цепных подстановок определим влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости. Исходные данные для проведения анализа приведены в Таблице 3.
Таблица 3
Исходные данные для проведения факторного анализа показателей рентабельности продаж
ПоказателиПредыдущий период, %Отчетный период, %Изменение, %Выручка от продажи продукции63 349122 83959 490Полная себестоимость реализованной продукции61 896120 77958 883Прибыль от продажи продукции1 4532 060607Рентабельность продаж по прибыли от продаж2,31,7-0,6
По сравнению с предыдущим периодом рентабельность продаж снизилась на 0,6 процентных пункта. На это отклонение оказали влияние два фактора: изменение объема продаж и себестоимости.
Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи и базисной себестоимости:
Rусл = (122 349 - 61 896)/122 839*100% = 49,2%.
Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:
Rпр1 = 49,2 - 2,3 = 46,9%.
Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж:
Rпр2 = 1,7 - 49,2 = -47,5.
Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж:
Rпр = 46,9 + (-47,5) = -0,6.
Результаты факторного анализа показали, что повышение себестоимости единицы продукции оказало на уровень рентабельности наибольшее влияние, чем рост объема продаж.
Проведем оценку факторов, влияющих на изменение рентабельности имущества ООО «Парус». Исходные данные для проведения данного анализа приведены в Таблице 4.
Таблица 4
Исходные данные для проведения факторного анализа рентабельности имущества
ПоказателиПредыдущий период, %Отчетный период, %Изменение, %Выручка от продажи продукции63 349122 83959 490Прибыль до налогообложения5401 6861 146Среднегодовая стоимость имущества30 34532 4372 092Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения0,91,40,5Коэффициент оборачиваемости активов 2,13,81,7Рентабельность имущества1,75,23,5
Как видно из Таблицы 4 рентабельность имущества повысилась по сравнению с прошлым годом на 3,5 процентных пункта. Это произошло в результате воздействия двух факторов: изменения рентабельности продаж и оборачиваемости всех средств ООО «Парус».
С помощью метода цепных подстановок определим влияние изменения факторов на рентабельность активов.
Влияние изменения рентабельности продаж:
Rи1 = (1,4 - 0,9)*2,1 = 1,1%.
Влияние изменения оборачиваемости имущества:
Rи2 = (3,8 - 2,1)*1,4 = 2,4%.
Общая сумма влияния двух факторов:
Rи = 1,1 + 2,4 = 3,5%.
Таким образом, увеличение прибыли на 1 рубль реализованной продукции привело к росту рентабельности имущества ООО «Парус» на 1,1%. Ускорение оборачиваемости всех средств ООО «Парус» также способствовало повышению уровня рентабельности предприятия на 2,4%.
2.3 Анализ рентабельности собственного капитала ООО «Парус» с применением двухфакторной модели
Проведем анализ рентабельности собственного капитала ООО «Парус» с применением двухфакторной модели. Исходные данные для проведения анализа приведены в Таблице 5.
Таблица 5
ПоказателиПредыдущий период, %Отчетный период, %Изменение, %Выручка от продажи продукции63 349122 83959 490Чистая прибыль5401 192652Среднегодовая стоимость собственных средств предприятия1 3021 408106Рентабельность продаж по чистой прибыли0,91,000,1Коэффициент капиталоотдачи48,787,238,5Рентабельность собственного капитала41,584,745,9
Данные Таблицы 5 показывают, что рентабельность собственного капитала повысилась в отчетном периоде по сравнению с прошлым на 45,9 процентных пункта и составила 84,7%, то есть ООО «Парус» было получено 45,9 коп. чистой прибыли с 1 рубля собственного капитала.
Изменение уровня рентабельности произошло в результате воздействия следующих факторов:
увеличение чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции привело к росту рентабельности собственного капитала на 24,4 процентных пункта:
Rск1 = (1 - 0,9)*48,7 = 4,9.
увеличение уровня капиталоотдачи привело к повышению уровня рентабельности собственного капитала на 38,5 процентных пункта:
Rск2 = (87,2 - 48,7)*1 = 38,5.
общая сумма влияния двух факторов:
Rск = 4,9 +38,5 = 45,9.
.4 Анализ рентабельности собственного капитала ООО «Парус» с применением трехфакторной модели
Проведем анализ рентабельности собственного капитала ООО «Парус» с применением трехфакторной модели. Исходные данные представлены в Таблице 6.
Таблица 6
Исходные данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала
ПоказателиПредыдущий период, %Отчетный период, %Изменение, %Выручка от продажи продукции63 349122 83959 490Чистая прибыль5401 192652Среднегодовая стоимость имущества30 34532 4372 092Среднегодовая стоимость собственных средств предприятия1 3021 408106Рентабельность продаж по чистой прибыли0,91,000,1Коэффициент оборачиваемости активов 2,13,81,7Коэффициент финансовой зависимости23,323,0-0,3Рентабельность собственного капитала41,584,745,9
Увеличение рентабельности собственного капитала произошло за счет воздействия следующих факторов:
влияние изменения рентабельности продаж на уровень рентабельности собственного капитала:
Rск1 = 0,1*2,1*23,3 = 4,9;
влияние изменения ресурсоотдачи на уровень рентабельности собственного капитала:
Rск2 = 1,7*1*23,3 = 39,6;
влияние изменения финансовой зависимости на уровень рентабельности собственного капитала:
Rск3 = 3,8*1*(-0,3) = -1,1;
общая сумма влияния трех факторов:
Rск = 4,9 + 39,6 - 1,1 = 45,9.
Заключение
В данной курсовой работе были рассмотрены теоретические аспекты факторного анализа рентабельности предприятия, а также проведен анализ рентабельности ООО «Парус».
На основании результатов проведенного факторного анализа рентабельности ООО «Парус» можно сделать следующие выводы:
рентабельность затрат составляет 1,7, то есть с каждого рубля затрат ООО «Парус» имеет 1,7 коп. прибыли;
рентабельность продаж в среднем составляет 1,4, то есть с каждого рубля выручке ООО «Парус в среднем имеет 1,4 коп. прибыли;
рентабельность капитала составляет 5,2, то есть с каждого рубля вложенного капитала ООО «Парус имеет 5,2 коп. прибыли;
рентабельность собственного капитала составляет 84,66, то есть с каждого вложенного рубля собственного капитала ООО «Парус» имеет 84,66 коп. прибыли;
в целом по предприятию наблюдается улучшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы ООО «Парус» получило в отчетном периоде прибыли больше, чем в предыдущем периоде. Также наблюдается существенное повышение рентабельности собственного капитала и незначительное увеличение показателя рентабельности продаж. Одновременно произошло снижение уровня рентабельности затрат;
повышение себестоимости единицы продукции оказало на уровень рентабельности наибольшее влияние, чем рост объема продаж;
увеличение прибыли на 1 рубль реализованной продукции привело к росту рентабельности имущества ООО «Парус» на 1,1%. Ускорение оборачиваемости всех средств ООО «Парус» также способствовало повышению уровня рентабельности предприятия на 2,4%;
Увеличение чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции привело к росту рентабельности собственного капитала на 24,4 процентных пункта;
увеличение уровня капиталоотдачи привело к повышению уровня рентабельности собственного капитала на 38,5 процентных пункта;
увеличение рентабельности собственного капитала на 4,9 процентных пункта произошло за счет увеличения рентабельности продаж;
увеличение рентабельности собственного капитала на 39,6 процентных пункта произошло за счет увеличения ресурсоотдачи;
уменьшение рентабельности собственного капитала на 1,1 процентный пункт произошло за счет уменьшения финансовой зависимости.
На основании полученных результатов можно сформировать мнение о том, что ООО «Парус» является рентабельным.
Список литературы
1.О несостоятельности (банкротстве) Федеральный закон от 26 октября 2002 года №127-ФЗ (с изменениями и дополнениями);
2.Бочкарева И.И., Левина Г.Г. Бухгалтерский учет. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011г.;
Донцова Л.Б. Анализ финансовой отчетности. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006г.;
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006г.;
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, Проспект, 2009г.;
Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами и текстами. - М.: Финансы и статистика, 2006г.;
Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2011г.;
Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (Основы балансоведения). - М.: Проспект, 2005г.;
Мельник Л.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. - М.: Экономистъ, 2006г.
Соколов Я.В. Бухгалтерский учет. - М.: ТК Велби, Проспект, 2005г.;
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2009г.;
Шпилевская Е.В., Медведева О.В. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). - Ростов н/Д.: Феникс, 2010г.;
Репетиторство
Нужна помощь по изучению какой-либы темы?
Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку
с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
Одним из основных показателей, характеризующих прибыльность производства, является коэффициент рентабельности производства.
R пр. = Р бал. / Спр.ф. * 100%,
где:
R пр . - рентабельность производства, %,
Р бал . - балансовая прибыль,
С пр. ф. - средняя стоимость производственных фондов.
К факторам, влияющим на изменение рентабельности производства, можно отнести:
1. изменение величины балансовой прибыли;
2. изменение стоимости основных средств;
3. изменение остатков материальных оборотных средств (запасов и затрат).
Однако более подробную информацию для анализа можно получить, используя относительные показатели, характеризующие рентабельность продукции, эффективность использования основных средств и материальных оборотных активов.
Для этого воспользуемся коэффициентами:
1. коэффициент рентабельности реализованной продукции (Kr):
К r = Балансовая прибыль: Объем реализации
2. коэффициент фондоемкости продукции (Kf е):
Kf е = Стоимость основных средств (средняя) : Объем реализации
3. коэффициент закрепления оборотных средств (K з.):
K з. = Материальные оборотные средства: Объем реализации
Методика формализованного факторного анализа рентабельности производства
1. Расчет общего изменения рентабельности производства:
R пр. = R пр. 1 - R пр. 0 ,
R пр. 1 и R пр. 0 - рентабельность производства отчетного и базисного периодов.
2. Расчет влияния на рентабельность производства изменения рентабельности продукции:
Rr = (Rr 1 / (R feo + R з.о) * 100%) - R пр, о,
Rr - влияние на рентабельность производства изменения рентабельности продукции;
Rr 1 - рентабельность продукции отчетного периода;
Rfeo - фондоемкость продукции базисного периода;
R з. o - коэффициент закрепления оборотных средств базисного периода.
3. Расчет влияния на рентабельность производства изменения фондоемкости продукции:
Rfe = -
Rfe - влияние на рентабельность производства изменения фондоемкости продукции,
Rfe 1 - фондоемкость продукции отчетного периода
4. Расчет влияния на рентабельность производства изменения оборачиваемости материальных оборотных средств:
R з = -
Сумма частных отклонений должно соответствовать общему изменению рентабельности производства:
R пр = Rr + Rfe +R з
Исходные данные для факторного анализа рентабельности производства.
Таблица 3.5.
Анализ рентабельности производства
|
Показатели |
Базисный период |
Отчетный период |
|
1. Балансовая прибыль, тыс. руб. |
1073 |
1128 |
|
2. Реализация продукции в базисных ценах, тыс. руб. |
9150,8 |
11366 |
|
3. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
8430 |
8610 |
|
4. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб. |
780,3 |
804,9 |
|
5. Среднегодовая стоимость производственных фондов (п.3 + п.4), тыс. руб. |
9210,3 |
9414,9 |
|
6.Коэффициент фондоемкости продукции (п.3/п.2 * 100%), коп. ( Kf е) |
92,12 |
75,75 |
|
7.Коэффициент закрепления оборотных средств (п.4/п.2*100%), коп. ( K з) |
8,53 |
7,08 |
|
8. Прибыль на рубль реализованной продукции (п.1 / п.2* 100%), коп . (Kr) |
11,73 |
9,92 |
|
9.Рентабельность производства (п.1/п.5 * 100%), % ( R пр.) |
11,65 |
11,98 |
Рентабельность производства за отчетный год возросла на 0,33% (11,98 - 11,65). Определим влияние факторов на изменение результативного показателя:
1. Влияние изменения рентабельности продукции:
11,65% = 9,86 - 11,65 = -1,79 %,
за счет снижения рентабельности продукции рентабельность производства уменьшилась на 1,79%.
2. Влияние изменения фондоемкости продукции:
9,86 = 11,77 - 9,86 = +1,91%
В результате снижения фондоемкости продукции и, как следствие, роста фондоотдачи, рентабельность производства увеличилась на 1,91%.
3. Влияние изменения коэффициента закрепления материальных оборотных средств:
11,77 % = 11,98 - 11,77 = +0,21%,
за счет снижения R з., т. е. ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств, рентабельность производства возросла на 0,21%.
Проверка: 11,98 - 11,65 = -1,79 + 1,91 + 0,21
или 0,33 = 0,33
Таким образом, основным резервом увеличения рентабельности производства является рентабельность продукции, которая снизилась на 1,81 (9,92 - 11,73).
Снижение указанного коэффициента явилось следствием относительного уменьшения суммы балансовой прибыли.
На уровень и динамику показателей рентабельности влияют следующие факторы:
1. Уровень организации и производства и управления
2. Структура капитала и его источников
3. Степень использования производственных ресурсов
4. Объем, качество и структура продукции
5. Затраты на производство и себестоимость продукции.
Для факторного анализа используют факторные модели способа цепных подстановок, абсолютных разниц, интегрированной, индексной и корреляционно-регрессионной модели.
1.Факторный анализ рентабельности продаж. Пути повышения рентабельности продукции
Рентабельность продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли свидетельствуют об эффективности не только хозяйственной деятельности, но и политики ценообразования в организации.
Основными путями повышения рентабельности продукции являются:
- снижение затрат на единицу продукции;
- улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкости продукции или повышение обратных им показателей);
- рост объема производства;
- рост цен на продукцию, сопровождаемый улучшением ее качества.
На изменение рентабельности продаж оказывают влияние два фактора: прибыль от продаж и объем продаж.
Для расчета рентабельности по прибыли от продаж используют следующие модели:
2 Факторный анализ рентабельности производственных фондов .
На изменение рентабельности производственных фондов оказывает влияние прибыльность или доходность от объема продаж, фондоотдача (фондоемкость) скорость загрузки материальных оборотных средств.
3. Факторный анализ рентабельности активов. Пути повышения рентабельности продукции .
Система финансового анализа Дюпон (The DuPont System of Analysis) в первую очередь исследует способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты.
Расщепление ключевых показателей на факторы (множители), их составляющие, позволяет определить и дать сравнительную характеристику основных причин, повлиявших на изменение того или иного показателя и определить темпы экономического роста компании. В литературе широко известна формула Дюпона – расщепление рентабельности капитала на произведение рентабельности оборота и оборачиваемости активов, причем каждый из факторов сам является содержательным финансовым показателем. Этот же подход применим и к анализу других ключевых показателей финансово-экономического состояния предприятия.
Факторный анализ рентабельности активов.
На изменение рентабельности активов влияют оборачиваемость активов и рентабельность продаж.
Основными факторами, влияющими на изменение рентабельности активов, являются оборачиваемость активов и рентабельность продаж (продукции). Активы организации характеризуют ее экономический потенциал по генерированию выручки, следовательно, и прибыли. Использование активов показывает, насколько быстро средства, вложенные в ресурсы, превращаются в выручку. Активы имеют сложную структуру и их оборачиваемость зависит от оборачиваемости каждого вида активов.
Таким образом, рентабельность активов отражает уровень:
· управления дебиторской задолженностью, что количественно измеряется средним периодом инкассации ДЗ;
· управления запасами через коэффициент оборачиваемости запасов;
· управления основными средствами, что характеризует нормальную производственную мощность и пропускную способность организации;
· управления ликвидностью, что характеризуется долей ликвидных активов в составе валюты баланса.
Рентабельность продаж относится к тактическим факторам роста рентабельности активов. Действие тактических факторов устремлено на выбор адекватной ценовой политики, расширение рынков сбыта, т.е. на рост объема продаж и прибыли организации, повышении скорости оборота всего каптала. И рентабельность продаж, и оборачиваемость активов подвержены внешнему воздействию рыночной конъюнктуры.
4. Факторный анализ рентабельности собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала определяется делением чистой прибыли предприятия на величину среднегодовой стоимости собственного капитала предприятия.
Позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала и сравнить с возможным получением прибыли от вложения этих средств
В процессе анализа рентабельности собственного капитала используются детерминированные факторные модели, позволяющие дать сравнительную оценку основных факторов, повлиявших на изменение рентабельности собственного капитала (СК).
В частности подобные модели заложены в основу факторного анализа фирмы ДЮПОН
Экономический университет
Кафедра бухгалтерского учёта, анализа и аудита
Курсовая работа
По дисциплине: Экономический анализ
Факторный анализ рентабельности организации
Студент(ка):
Нефедьева Марина Геннадьевна
Группа: 541
Специальность:
Менеджмент организации
Общая рентабельность (рентабельность предприятия) - определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия.
Общая рентабельность определяется по формуле:
Р о =П б /Ф*100% ,
где Р о - общая рентабельность,
П б – общая сумма балансовой прибыли,
Ф – среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств.
Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации, исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.
Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей – факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции (см. схему 1.2).
Схема 1.2. Общая рентабельность предприятия
Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:
Р об. = П н.п. *100 / В,
где Р об. – рентабельность оборота,
П н.п. – прибыль до начисления процентов,
В – валовая выручка.
Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:
Ч об.к. = В / А,
где Ч об.к. – число оборотов капитала,
В – валовая выручка,
А – активы.
Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. В итоге уровень общей рентабельности определяется по следующей формуле:
У о.р. = Р об * Ч об.к. ,
где У о.р. – уровень общей рентабельности,
Р об. – рентабельность оборота,
Ч об.к. – число оборотов капитала.
Иначе говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов, умноженной на 100% и деленной на активы.
Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме:
Схема 1.1 Связь между тремя ключевыми индикаторами.
Показатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного капитала) и исчисляются как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:
Р рп =П рп /С*100%,
где Р рп – рентабельность продукции;
П рп – прибыль от реализации продукции;
С - полная себестоимость реализованной продукции.
Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Рентабельность вложений предприятия - это показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
